在生活成本飙升与人口老龄化的双重压力下，加拿大退休制度或将迎来数十年来最深层次的一次调整。

加拿大证券与投资管理协会（SIMA）本周发布的一份重磅报告向联邦政府喊话：“如果不改革，退休可能正在失控。”

这份报告不只是提出警告，还给出了具体行动建议，其中最具争议的一项是：将强制退休金提款年龄，从71岁推迟到73岁。

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📉 从“三脚架”到“独木桥”：退休体系的结构失衡

传统上，加拿大退休收入依靠三大支柱支撑：政府养老金（CPP和OAS）、雇主养老金计划、个人储蓄。但这个结构正迅速解体。

根据SIMA统计，2023年，个人储蓄已占加拿大退休收入来源的近一半（48%），远高于2005年的36%。与此同时，超过60%的加拿大雇员没有参与任何雇主养老金计划，中产阶级和年轻人只能依靠RRSP和TFSA自力更生。

SIMA主席Andy Mitchell指出，加拿大人的退休模式已经发生根本性变化，但政策体系仍停留在20世纪。

“退休不是某个节点，而是一段长达数十年的财务旅程。”他说。

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🧮 推迟取款年龄，谁将受益？

目前，加拿大人必须在71岁那年将RRSP（注册退休储蓄账户）转换为RRIF（注册退休收入基金），并开始强制性年度取款，且需缴税。

SIMA建议将这一年龄上调至73岁，并对低于20万加元的小额账户免除强制取款。这一举措将：

• 延长投资免税增长期
• 减少政府短期税收，但长期可能增加征税基数
• 对拥有高净值资产的中老年群体更具吸引力

Mitchell坦言：“这是政府成本最低的改革之一，因为税收并未减少，只是推迟到后几年征收。”

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🏦 养老金改革背后的金融逻辑

改革不仅关乎老年人的保障，也是一场潜在的资产再分配机制重塑。

截至2023年底，加拿大人在RRSP和TFSA中持有超过4.5万亿加元的资产，大部分流向共同基金和ETF。SIMA成员机构掌管着其中80%以上的资金。

“推迟提款意味着更多资产将继续在市场中运作。”一位不具名的银行财富管理高管告诉彭博社。“这对资本市场、资产管理公司乃至整体金融生态系统都是利好。”

然而，这也引发了对公平性的讨论：此类延迟政策是否更偏向中产或富裕阶层？

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💰 养老金“自助化”背后的风险

但并非所有声音都乐观。一些公共政策学者担忧，这类改革是在悄然将养老金责任从国家转移到个人。

“不是每个人都懂投资。”加拿大退休保障研究中心政策主任Lisa O’Connell警告。“你不能一边削弱公共养老金系统，一边要求工薪阶层自己买ETF养老。”

同时，数据显示，超过一半的TFSA账户存款不足5,000加元。“更多账户不等于更多保障。”

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🔍 自动化 + 理财普及 = 新时代的养老模型？

报告还呼吁联邦政府在以下方面展开改革：

• 取消投资管理费用的GST/HST，以降低理财成本；
• 推广“自动加入”雇主RRSP计划，提高参与率；
• 拓展“人机混合”财务顾问服务（Hybrid Advice），让普通家庭也能获取金融规划建议。

SIMA强调：“如果政策得当，个人储蓄不仅能保障退休生活，也能为加拿大经济带来实质性回报。”

2023年，个人投资创造了约1,500亿加元GDP贡献与270亿税收，并减轻了政府165亿加元的保障性支出负担。

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🧭 结语：谁来定义“退休”的边界？

加拿大正在走上一条不同于以往的养老之路：更多自助、更长工作年限、更晚提款、更依赖市场。

这是否是一场理性调整？还是在让普通加拿大人为系统性的政策拖延买单？

“退休不再只是时间问题，”Mitchell说，“它是一个系统重构的信号。”

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