在加拿大，越来越多消费者正在用一种貌似轻松的方式抵御高企的生活成本：“先买后付”（BNPL, Buy Now Pay Later）。它允许购物者分期付款、甚至无息延期，避免了当下的资金压力。但在金融专家眼中，这股消费潮流背后潜伏着不容忽视的风险。

加拿大信用咨询机构 Money Matters 首席执行官奥莱克西（Stacy Yanchuk Oleksy）警告：“几乎每个电商网站和零售平台都嵌入了‘先买后付’选项。消费者一旦缺乏自律，就很容易不断叠加账单，直到失控。”

从大件商品到日常杂货

根据摩根士丹利的数据，2020年，“先买后付”仅占加拿大电商销售的2%；到2024年，这一比例已攀升至6%。预计到今年底，加拿大人通过这一模式的消费总额将达到 75亿元，并保持每年12%的增速。

更令人担忧的是，它已不再局限于笔记本电脑、电视等高价商品。研究显示，加拿大人开始用BNPL支付餐饮、外卖，甚至日常杂货。“当基本生活开销都被推迟支付时，问题就变得复杂了。”温哥华理财规划师何凯莉（Kelly Ho）指出。

“黄油刀”的隐喻

奥莱克西把信贷比作黄油刀——“能帮你方便地涂抹面包，但掉在脚上也会造成伤害”。她承认，BNPL在应对突发开支时可能有帮助，但频繁使用会累积巨额债务，尤其在消费者未清楚掌握整体负债时。

“很多人连自己分期了多少商品都记不清楚。”她说，“而一旦错过某一期，延迟费用和高额利率往往比信用卡还可怕。”

数据显示，部分BNPL平台的逾期罚金高达购买金额的25%，远超消费者的心理预期。

债务阴影加剧

加拿大人的整体债务状况已显紧张。根据 Equifax 最新数据，2025年第二季度，全国有 140万人错过信用卡还款，同比增加近12万人。虽然比前一季度略有下降，但整体趋势依旧令人担忧。

对一些家庭而言，BNPL成了与信用卡“循环套现”相互叠加的负担。“如果在十几个网站都分期购物，哪怕你再仔细做记录，也可能遗漏某些还款日。”何凯莉说，“那正是平台设下的陷阱。”

金融创新还是债务陷阱？

金融专家承认，BNPL并非完全负面。在高利率环境下，动辄20%年化利息的信用卡让许多消费者不堪重负，相比之下，BNPL在短期内确实提供了更灵活的资金选择。

然而，问题在于——当这种模式被广泛用于日常小额消费时，它的本质已经从“金融创新”变成“隐性债务累积”。

监管机构目前仍对BNPL的风险评估滞后。相比传统信贷，BNPL在透明度、合规审查与消费者教育方面均存在空白。

一个未解的问题

加拿大社会的一个基本问题因此浮现：在生活成本压力持续、债务水平攀升的背景下，BNPL究竟是为消费者提供喘息机会，还是在制造新的债务危机？

对普通家庭来说，答案或许很简单——短期的宽慰可能换来长期的枷锁。

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