渥太华报道——加拿大统计局最新数据显示，2025年第一季度，加拿大家庭总财富飙升至17.6万亿加元，创下历史新高。然而，在数字的光鲜背后，财富分布的不均衡、资产结构的脆弱性以及债务压力，正在为这一纪录蒙上阴影。

BC省与安省领跑，但增长乏力
全国平均每户家庭总财富约为103万加元，其中不列颠哥伦比亚省以126万元居首，安大略省以122万元紧随其后。然而，BC省的同比增幅仅0.56%，为全国最低，反映出高房价、省内收入增速缓慢以及高利率环境对财富积累的抑制。

TD银行经济学家Maria Solovieva指出，这类高财富省份已接近增长“天花板”，加之债务负担沉重，进一步扩张的空间有限。数据显示，BC省和安省的家庭债务收入比分别为全国最高水平，平均抵押贷款余额均在16万元以上。

相比之下，草原省份虽然财富总量不及两大省份，但债务负担下降更快，新移民流入、就业市场活跃以及较低的生活成本，使得阿尔伯塔和萨斯喀彻温等地的财富增速更为可观。

金融资产稳定增长，房地产成“短板”
金融资产是本季度财富增长的主要动力，全国平均为63.96万元，同比增长6.66%。魁北克、阿尔伯塔和萨斯喀彻温省的增幅均超过7%，显示出在房地产降温的背景下，居民正更多依赖储蓄、投资基金及注册退休储蓄计划（RRSP）等渠道积累财富。

然而，房地产方面的表现却拖累了净资产。全国住宅资产均值为51.38万元，同比下降1.44%，为连续第三个季度下滑。房价走弱是直接原因，尤其在BC省和安省，平均住宅资产价值分别高达77.46万元和66.53万元，但跌幅亦位居前列。加拿大房地产协会（CREA）数据显示，今年3月全国房屋销量同比锐减20%，市场情绪持续低迷。

代际分化：年轻人财富停滞，老年人领跑
财富增长的红利并未平均分配给各年龄段人群。35岁以下年轻人的家庭财富几乎原地踏步，全国平均增幅仅0.5%，在BC、安省及大西洋地区甚至出现倒退。高房价令年轻人推迟购房，叠加就业市场不确定性，他们成为唯一一个抵押贷款余额持续下降的年龄组。

相比之下，65岁及以上人群的财富增幅达到4.64%，为全国最高。经济学家Bartlett分析，这一群体享受了长期资产积累与复利效应，同时对利率波动的敏感度较低，因此在金融市场回暖时受益明显。

纸面财富与实际流动性的落差
值得注意的是，在BC省和安省等高房价地区，家庭财富的大部分集中在住宅资产上。这种“纸面富裕”在房价下行周期中容易出现缩水，而高杠杆抵押贷款进一步放大了风险。经济学者Gauthier警告，如果房价持续疲软，加拿大的家庭资产负债表可能会在未来几个季度承压。

区域迁移或重塑财富格局
随着生活成本差异扩大，人口和资本的跨省流动正在改变财富版图。草原省份凭借较低的房价、强劲的劳动力市场和能源产业吸引力，正成为年轻家庭和新移民的落脚地。这一趋势或将在未来数年削弱安省、BC省在全国财富总量中的份额。

结语
加拿大的财富地图在数字上正不断刷新纪录，但其背后的结构性分化与潜在风险同样值得关注。若高债务与房地产市场调整的双重压力持续，如何在保障家庭资产安全的同时推动财富的可持续增长，将成为政策制定者与家庭共同面对的挑战。

加拿大家园论坛