如果说21世纪初的加拿大人还曾怀抱“体面退休”的梦想，那么现在，这一目标正被迫让位于一项更基础的生存追求：“不要断供房贷”。

随着加拿大家庭债务与可支配收入之比连续多年维持在185%以上，加拿大已成为G7国家中居民债务杠杆最高的国家。这一比率远高于英国（143%）、美国（100%）和德国（85%）。专家指出，加拿大正缓慢但稳定地逼近一个“信用极限”——人们不仅存不了钱，连“借钱消费”的空间也所剩无几。

《环球邮报》近日刊登的评论文章指出，加拿大正走入一个“无法积蓄的十年”。最新民调显示，过半数加拿大人对财务状况感到恐惧、耗尽和悲观，而没有一项数据显示2025年相较2024年有实质改善。

这背后并非个体懒惰或规划失败，而是系统性的三重压力：

第一是高利率与住房危机的叠加效应。2026年之前，全国约380万笔按揭贷款将重新议价，其中62%的贷款人尚未经历任何月供上调。在五年固定利率平均已升至5.6%的背景下，这意味着数百万家庭将在未来两年迎来巨幅财务冲击。

第二是通胀蚕食现实购买力。根据加拿大央行通胀计算器，自2020年以来，100加元的实际购买力已下降至不足84加元。食品价格上涨、燃气成本走高，意味着即使工资勉强增长，可支配资金却持续缩水。

第三是储蓄与资产增长的结构性失衡。加拿大统计局最新数据显示，2025年第一季度家庭净资产仅增长0.8%，远低于疫情前5%以上的季度均值。而68.1%的金融资产掌握在最富有的20%家庭手中，普通家庭则陷入“高支出、低积蓄”的死循环。

“在过去十年中，退休是一个选项。未来十年，它更像是一个奢侈品。”金融顾问莱斯利·邓恩（Leslie Dunn）指出。

政府虽已启动利率下调周期，但受益者更多是拥有非按揭信贷的中产资产阶层，而非正在为房贷发愁的“边缘购房者”。而未来利率政策是否会继续放松，则受制于美联储态度与全球通胀预期。

在可预见的未来，“节俭”将成为加拿大人不得不重新学习的生活方式，而“退休”则逐渐退居梦想的远方。

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