在加拿大央行数次按兵不动之后，高利率并未缓解民众的债务焦虑，反而令“信贷脆弱性”以更剧烈的形式显现。最新数据显示，全国房贷违约与信用卡拖欠双双飙升，加拿大中产阶层正陷入一场“安静的经济滑坡”。

据Equifax发布的最新季度报告，加拿大的房贷拖欠率升至2017年以来的最高点，其中安大略省情况最为严峻，抵押贷款90天以上违约率暴涨71.5%，显示出疫情期间大举购房者如今面对续贷利率翻倍的沉重现实。

Equifax副总裁Rebecca Oakes指出：“我们看到的并非个别户家庭陷落，而是一种系统性压力正在蔓延。”她强调，2016年后实施的贷款压力测试在当前高通胀与失业双压下，已然失效。

更令人担忧的是，一场“信用流血”正悄然进行。尽管消费者已开始削减非必要支出，今年第一季度全国信用卡平均消费下降107加元，但严重拖欠率却升至2010年以来最高水平。如今，加拿大人平均负债达21,859加元，近140万人在本季度未能如期还款。

年轻群体尤为脆弱。35岁以下车贷违约率同比增长30%，而他们的信用卡还款能力也显著下降：每欠100元，仅能偿还59元，远低于一年前的63元。经济波动叠加青年高失业率（目前15至24岁群体失业率达14%），正在引发一场“代际信用危机”。

有趣的是，这并非源于加息冲击初期，而是“迟滞性反应”开始释放。2020年至2022年间的“超低利率蜜月期”诱使大批家庭承担超出能力的信贷义务，如今利率恢复常态，反而成了这些家庭的“利率陷阱”。

尽管有28%业主尝试通过换贷来缓解压力，但根据CTV援引的Desjardins报告，加国房价在过去25年内上涨了320%，远超110%的可支配收入增长。现实是，债务压力已不再是个体消费选择，而是结构性困境的直接后果。

信贷咨询顾问Mason Cox指出：“一旦陷入信用违约，未来借贷将更加困难，陷入恶性循环。”面对住房、食品与失业的三重考验，越来越多加人开始不敢“看账单”。

加拿大曾以中产稳健著称，如今却进入一个靠勒紧裤带维系信用的时代。问题不只是负债，而是对经济未来的不确定性本身。

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