如果你正在等待夏季入市买房，低利率似乎是个好消息。但现实是，加拿大的房地产市场正在走向“利率两极化”时代——你住在哪里，决定了你的房贷到底有多贵。

根据RateHub.ca最新公布的月度可负担性报告，加拿大13个主要城市中，仅有7个城市在4月出现购房成本下降，而另外6个城市的房贷门槛则继续攀升。在看似全国利率持平、经济放缓的背景下，一场与邮编挂钩的“购房冷热战”正在上演。

截至5月22日，加拿大5年期固定房贷的最低利率已降至3.84%。这个数字本该令市场振奋，尤其是相比2023年底高达5%以上的利率峰值。但这份利好并非人人都能平等享受。

在安大略省的汉密尔顿市，房价下滑带来立竿见影的购房红利。平均房价降至80万加元以下，使得年收入16.6万加元的购房者月供减少至4,066加元，比3月省下近50元。然而，在几乎同一时间，萨斯喀彻温省的里贾纳房价却上涨逾9,000加元，抵消了利率下调带来的任何收益。

“购房者的贷款额度并不仅由利率决定，还与本地房价、物业税与市场预期息息相关。”RateHub房贷分析师Penelope Graham指出，“目前，加拿大市场呈现出典型的‘区域割裂’态势。”

温哥华与多伦多仍稳居高价城市之列，即便房价略有下滑，仍需年收入超过20万加元的家庭才能入市。而东部城市如St. John’s与Fredericton，年收入门槛则不足8万，形成了鲜明反差。

分析人士指出，随着加拿大央行货币政策观望情绪增强，地区性房市走向可能更加分化。大城市买家的“成本焦虑”可能因房价仍居高不下而加剧，而中小城市则因人口外移或经济乏力，短期内有机会缓解购房压力。

更具结构性的问题或许在于政策盲点：联邦住房贷款保障机制，是否真正覆盖了地理经济结构多样的加拿大？当“最低利率”不再意味着“最便宜的房子”，购房者需要的不仅是数字上的好看，更是地区间真正可实现的可负担性。

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