在“能省则省”的时代，好市多（Costco）悄然启动一场信用革命。美国最大仓储连锁零售商之一，日前宣布将与金融科技公司Affirm合作，首度推出“先买后付”（BNPL）服务，让会员可将大额采购支出分期支付，无需依赖信用卡。

这项服务即时上线，适用于消费金额介于500至1万7500美元之间的交易，意味着仅当消费者进行较大金额购物时，才可启动“延后付款”机制。尽管门槛不低，Affirm消费金融主管派特·徐（Pat Suh）表示：“这并不会影响太多用户使用，因为Costco顾客本来就倾向于批量采购。”

Costco此举并非偶然。尽管4月同店销售仍增长4.2%，但已明显低于3月的6.1%。零售分析师指出，这家一贯稳健的会员制巨头，也开始察觉中产阶层在高利率与通胀夹击下，正重新思考“囤货式消费”的可持续性。

而Affirm的加入，则提供了一个微妙的信号：美国消费者对“现金流”的焦虑，已不再局限于低收入群体。事实上，根据Piper Sandler报告，超过65%的Affirm用户拥有大学学历，逾半年收入超过7.5万美元——他们是“信用良好、但抗通胀能力下滑”的中产阶级。

“BNPL在疫情后加速普及，如今正逐步转向传统零售。”纽约大学史登商学院副教授莉莎·巴雷特（Lisa Barrett）分析指出：“Costco的举动不仅是金融产品的延伸，更是对会员消费压力的现实回应。”

然而，BNPL的增长也伴随潜在隐忧。美国消费者金融保护局（CFPB）早前警告，一些延后付款平台或因透明度不足导致用户“隐性负债”不断攀升。“BNPL可能没有传统信用卡的利息，但当用户一次性开通多个付款计划时，也可能导致预算失控。”CFPB在一份报告中写道。

值得注意的是，与DoorDash和Klarna等平台聚焦“小额、高频”的即时消费不同，Costco与Affirm合作瞄准的是“低频、大宗”的家庭型采购场景：庭院烧烤架、户外家俱、厨房电器或大家庭一次性食品囤货。

正如Affirm发言人所言：“Costco顾客知道如何规划未来，而我们提供的，是不必为流动资金犯难的选项。”

在美国经济疲软与消费信心不振的当下，Costco的这一创新，或许不仅仅是在卖货，更是在为信用卡以外的“理性分期时代”探路。

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