在26岁那年，Jordan Baechler 做了一件他以为能为自己的人生打下基础的事：在多伦多市中心购入了一套一居室公寓。他原以为这是通往中产生活的第一步。然而三年后，他把这段经历形容为“被围困在自己的资产里”。

“这是我梦想中应有的生活起点，”Baechler说。他是多伦多一所中学的老师，为了负担房贷，他打两份工，曾远赴澳洲一年出租公寓偿还贷款。“但现实完全不是那回事。我拥有房子，却一点自由都没有。”

加拿大央行自2022年起启动一系列加息举措，以遏制通胀。对许多和Baechler一样的年轻屋主而言，这场货币政策转向迅速摧毁了他们原本精心安排的财务蓝图。他的浮动按揭利率飙升，月供上涨500加元，被迫改签为定息。

更严重的是，如今市场价格已无法覆盖他们当初的购入成本。数据显示，多伦多4月平均房价比去年同期下跌4%，比2022年峰值下挫逾22万加元。公寓交易量同比大减30%以上。在房价下跌、利率高企的“双重压力”下，这些年轻房主既“卖不了”，也“供不起”，陷入资产“既非流动、也非增值”的窘境。

“这是一次制度性的背叛。”房地产经纪人James Milonas坦言。他指出，疫情期间超低利率下，大批年轻人被鼓励进入房市，但加息节奏之快、幅度之大，令原本“稳健可行”的计划变得无以为继。

央行数据显示，仅2023年最后一个季度，安省就有逾1.1万宗房贷出现延迟或违约记录，而非按揭债务也在同步攀升。Equifax称，大多伦多地区人均消费负债已超过21,000加元，创历史新高。

更深层的问题是，这些房主中很大一部分人，曾是所谓“资产中产”的象征。他们在数字经济或专业行业中工作，教育水平高，拥有相对稳定的收入来源。然而在利率冲击面前，他们失去了抵御风险的缓冲带，也动摇了加拿大社会结构中“住房等于安全”的信念。

“我们不是投资客，我们只是想要一个家，”Baechler说，他和女友的结婚计划也被迫延迟。“现在我们看房子，不是看喜欢不喜欢，而是看哪一个我们能不被套死。”

Justin Herlick，一家非银行按揭机构Pine的创办人指出，越来越多客户希望将贷款年限延长至30年，以缓解月供压力，但这无异于“把债务传给未来的自己”。

加拿大央行的警告也在加剧不安：如果全球供应链和地缘贸易持续紧张，违约风险或将超过2008年金融危机水平。

“你以为你拥有房子，但其实房子拥有你。”Baechler说完这句话，露出了一个苦笑。

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